Deleyes Especialización · Fondos de Inversión

Presentación del programa

El Programa de Especialización en Fondos de Inversión es una formación intensiva de 100 horas académicas dirigida a profesionales que requieren dominio técnico-legal completo sobre la industria peruana de fondos: regulación, estructuración, documentación, gobierno y operación de fondos mutuos, fondos de inversión (FII), FIRBI, FIBRA, y vehículos de Private Equity.

Objetivo general

Formar especialistas capaces de diseñar, constituir, operar y supervisar vehículos colectivos de inversión bajo el marco regulatorio peruano y conforme a estándares internacionales (UCITS, AIFMD, ILPA).

Competencias específicas

• Comprender la regulación peruana de fondos (DL 861 Título VII, reglamentos SMV) y compararla con el marco internacional (Investment Company Act 1940, UCITS, AIFMD).
• Diseñar la documentación completa de un fondo: reglamento de participación, prospecto, contratos con custodio y administrador.
• Negociar Limited Partnership Agreements (LPA), Subscription Agreements y Side Letters bajo estándar ILPA.
• Aplicar el régimen tributario de fondos (Ley 30532 · transparencia fiscal).
• Asesorar a AFPs como anchor investors y a inversionistas institucionales en compromisos a fondos.
• Diagnosticar y gestionar conflictos de interés en SAFMs y SAFIs.
• Implementar estándares de valoración (IFRS, NIC 32, NIC 39, IFRS 9) y reportes a partícipes.

Metodología

Combinación de marco regulatorio profundo + casos peruanos reales (FIRBI Faro, AC Capitales, Compass Group) + benchmarks internacionales. Cada módulo cierra con un trabajo de diseño que es revisado por el equipo docente. El programa cierra con un trabajo final de diseño de fondo propio con defensa pública.

Evaluación

• Casos sancionatorios SMV resueltos (25%)
• Casos prácticos de estructuración (35%)
• Trabajo final · diseño de fondo propio con defensa pública (40%)

Nota mínima aprobatoria: 14/20 (estándar especialización).

Perfil del egresado

El egresado está habilitado para liderar áreas legales de SAFMs y SAFIs, asesorar inversionistas institucionales en due diligence de fondos, estructurar vehículos de inversión privados y públicos, y participar como contraparte legal frente a gestores internacionales en operaciones de feeder funds, master-feeder y co-inversiones.

Dirigido a

• Abogados in-house de SAFMs, SAFIs, AFPs y compañías de seguros
• Asesores legales externos de bancos de inversión y family offices
• Estructuradores y product managers del sell-side
• Compliance officers de la industria de gestión de activos
• Postulantes a programas de maestría en gestión de activos o postgrado en derecho financiero

Estructura curricular · 100 horas · 10 módulos · 32 sesiones

Marco regulatorio comparado de fondos · 3 sesiones: Investment Company Act 1940, UCITS, AIFMD vs régimen peruano.

Fondos mutuos avanzado · 3 sesiones: industria peruana, mapeo de gestores y benchmarks, casos peruanos.

Capital privado y venture capital · 4 sesiones: GP/LP economics, side letters, casos peruanos (Faro, AC Capitales, Compass).

FIRBI / FIBRA / FII especiales · 3 sesiones: régimen Ley 30532, casos peruanos, vehículos forestales y de infraestructura.

Hedge funds y alternativas · 3 sesiones: acceso desde Perú, feeders, master-feeder, Reg S/144A.

ETFs y fondos cotizados · 3 sesiones: índices, smart beta, factor investing.

Estructuración legal de fondos · 4 sesiones: reglamento del fondo, prospecto, política de inversión, documentación LPA.

Gobierno y conflictos de interés · 3 sesiones: custodio independiente, segregación, partes relacionadas, operaciones cruzadas.

Tributación y contabilidad · 3 sesiones: Ley 30532 transparencia, régimen IR, IFRS aplicable, tributación al partícipe.

Casos integradores y trabajo final · 3 sesiones: casos integradores, defensa pública del trabajo final.