¿Qué son los bonos sostenibles? El Estado Peruano y su primera emisión
Introducción
Por primera vez la República del Perú emitió bonos sostenibles en el mercado internacional, ya que en el pasado reciente, 28 de octubre de 2021, se logró colocar exitosamente estos tipos de bonos en moneda extranjera, haciendo un total de US$ 4 000 millones, con vencimientos en los años 2034, 2051 y 2072, obteniendo tasas cupones de 3,0%, 3,55% y 3,60%, respectivamente. En ese sentido, el presente post tiene la finalidad de poder detallar las características de esta operación de endeudamiento, así como sus principales definiciones para una mayor comprensión.
¿Qué son los bonos sostenibles?
También llamados bonos sustentables, se constituyen como una clase de bonos que permiten obtener capital e inversión para proyectos nuevos y existentes que promuevan objetivos de desarrollo sostenible. Estos bonos se encuentran dirigidos a respetar los principales componentes de los Green Bond Principles y Social Bond Principles. Así por ejemplo siguen lo señalado por los Green Bond Principles en relación con las categorías de los Proyectos Verdes, como pueden ser la prevención y control de la contaminación, proteger la biodiversidad terrestre y acuática, entre otros; o por los Social Bond Principles en relación con las categorías de los Proyectos Sociales, como pueden ser la seguridad alimentaria y sistemas alimentarios sostenibles, vivienda asequible, entre otros.
¿Qué tipo de bonos ha venido ofertando la República del Perú?
Dentro de los instrumentos de renta fija que oferta el Estado Peruano encontramos los siguientes:
- Bonos soberanos: Son aquella clase de bonos emitidos por el Estado, cuya implementación de las operaciones son aprobadas por el Ministerio de Economía y Finanzas. Estos bonos pueden ser adquiridos tanto por inversionistas nacionales como extranjeros. Mediante Resolución Ministerial N° 313-2021-EF/52, con fecha 27 de octubre del 2021, el Ministerio de Economía y Finanzas dispuso la emisión externa de bonos soberanos por un monto que no supere los US$ 4,000 millones.
- Bonos globales de Tesoro Público: Según el Glosario de términos económicos del Banco Central de Reserva del Perú, se definen como:
“Valores emitidos por la República diseñados para ser transados, colocados y cumplidos simultáneamente en varios mercados internacionales y emitidos en moneda nacional o en moneda extranjera.”
Para su implementación se tendrá en cuenta las resoluciones del Ministerio de Economía y Finanzas, teniéndose en el año 2021 como base legal la Resolución Ministerial N° 090-2021, que dispuso la emisión de US$ 4,000 millones.
La situación política, uno de los factores a tomar en cuenta
En estas tres emisiones de bonos sostenibles realizados por el Estado actuaron más de 250 inversionistas, quienes según el ministro de Economía y Finanzas, Pedro Francke Ballvé, han vuelto a confiar en la recuperación económica del país, así hubo una mayor demanda de inversionistas provenientes de América, seguido de inversionistas provenientes de Europa del Este y África.
Con respecto a la situación política vivida en nuestro país el economista Pablo Moreyra comentó para Bloomberg lo siguiente:
“Desde el punto de vista de cómo está la situación política, es exitoso que todavía haya inversionistas y fondos apostando por el país. El Perú todavía tiene un mejor rating que otros países, aunque está bajando un poco en términos relativos los fondos globales lo que hacen es invertir donde hay oportunidades. Los bancos son expertos en buscar estas ventanas de oportunidad”.
¿Qué beneficios puede traer la emisión de bonos sostenibles?
La Bolsa de Valores de Lima señala que los beneficios son compartidos para el emisor y para el inversionista, así el emisor podrá crecer y mostrar su responsabilidad ambiental, así como de atender necesidades ambientales y sociales; por el lado del inversionistas este podrá igualmente mostrar su responsabilidad ambiental y social, así como de poder diversificar el portafolio de inversión.
Fuentes:
- Perú realizó exitosa colocación de bonos sostenibles en el mercado internacional. Ministerio de Economía y Finanzas. https://www.gob.pe/institucion/mef/noticias/550073-peru-realizo-exitosa-colocacion-de-bonos-sostenibles-en-el-mercado-internacional
- Bonos sostenibles para inversionistas. Bolsa de Valores de Lima. https://www.bvl.com.pe/productos/inversionistas/inversiones-sustentables/bonos-sostenible
- Perú emitirá bonos soberanos por un monto de US$ 4,000 millones. Andina. https://andina.pe/agencia/noticia-peru-emitira-bonos-soberanos-un-monto-4000-millones-867289.aspx
- Perú colocó US$2.250 millones en nuevos bonos sostenibles a 12 años. Bloomberg Línea. https://www.bloomberglinea.com/2021/10/29/peru-coloco-us2250-millones-en-nuevos-bonos-sostenibles-a-12-anos/